У агромагната з Тернопільщини серйозні фінансові проблеми

Один з найбільших сільгоспвиробників в Україні агрохолдинг "Мрія" допустив технічний дефолт.

У п'ятницю, 1 серпня, компанія повідомила власникам своїх паперів на суму $ 400 млн про фінансові труднощі, які не дозволяють їй заплатити за поточними зобов'язаннями.

"... Група не зробила відсоткові і амортизаційні платежі за деякими зі своїх боргових зобов'язань і перебуває в активних дискусіях з відповідними кредиторами. Переговори йдуть безперервно", - цитує Forbes.ua повідомлення компанії на Ірландській фондовій біржі (ISE).

Керівництво "Мрії" підкреслює, що намагається оперативно вирішити проблему і врахувати інтереси всіх сторін. Для відновлення фінансової стійкості та виконання зобов'язань перед кредиторами "Мрія" приваблювала фінансових консультантів світового лідера у сфері альтернативних інвестицій Blackstone Group International Partners LLP (Великобританія), Dragon Capital, і міжнародну юридичну групу Bryan Cave LLP.

"Я вважаю, що всі чітко розуміють економічну ситуацію у країні. Девальвація, падіння ВВП, війна, яку так не називають, але яка, тим не менш, є такою. В рамках цього у нас є заплановані дії, які необхідно вжити, у фінансовій частині", - пояснює Владислава Рутицька, заступник генерального директора "Мрія Агрохолдинг". За її словами, у зв'язку із зміною економічної моделі країни має відповідно змінитися і бізнес-модель, і компанія зараз займається цим.

Андрій Буряк, фінансовий директор "Мрія Агрохолдинг", покинув компанію і відмовився прокоментувати ситуацію з обслуговуванням боргів.

"Фактично, я вже три тижні не є фінансовим директором. Просто юридично це було оформлено 1 серпня", - сказав він Forbes.

В інвестиційній компанії Dragon Capital, яка проводила в 2008 році розміщення акцій агрохолдингу на Франкфуртській фондовій біржі, відмовилися від коментарів.

Заходи з відновлення фінансової стійкості, імовірно, будуть включати реструктуризацію балансу підприємства. "Мрія" закликає власників єврооблігацій створити комітет, який представлятиме їхні інтереси, коли будуть формулюватися пропозиції, що стосуються кредиторів групи. "Ми абсолютно чітко розуміємо, що зараз мають попрацювати професіонали, для того щоб зробити ситуацію дійсно хорошою. Це і є те, що ми зараз робимо", - запевняє Рутицька.

Які умови реструктуризації компанія має намір запропонувати інвесторам, Рутицька не уточнила:

"Ми найняли компанію з найбільшим у світі досвідом, яка неодноразово стикалася з подібними ситуаціями. Крім того, зараз з нами працює одна з кращих у світі рекрутингових компаній, для того щоб ми оновили штат і зробили правильний вибір щодо, наприклад, фінансового директора, який має необхідний досвід".

Пояснюючи причини дефіциту ліквідності, "Мрія" посилається на несприятливі галузеві і макроекономічні фактори. Серед них - зростання цін на деякі види сировини, зниження цін на сільськогосподарську продукцію і складнощі із залученням коштів для фінансування робочого капіталу.

Олександр Паращій, керівник аналітичного відділу інвестбанку Concorde Capital, передбачає, що "Мрія", плануючи значні виплати на середину літа - період, коли аграрії несуть пікові фінансові навантаження на сівбу і збирання врожаю, а доходи від продажу зерна ще не надходять - швидше за все, розраховувала на рефінансування.

"Можливо, залучити кошти не вийшло, і це призвело до такого результату, - припускає він, визнаючи, що отримати кредит у поточній кон'юнктурі було б складно. - Всі кажуть: у вас війна. Марно пояснювати, що в Тернопільській області (у цьому регіоні зосереджені активи "Мрії". - Forbes) все спокійно".

При цьому він вказує, що найближче погашення єврооблігацій "Мрії" - березень 2016 року, і таким чином, у компанії є ще майже два роки, щоб вирівняти ситуацію.

"Поточна ситуація не свідчить про те, що компанія - банкрут. Є певні складнощі у компанії, але очевидно, що йдуть переговори з кредитором", - вважає він.

Проінформувати інвесторів про труднощі емітента зобов'язує ризик крос-дефолту. Теоретично, суттєві проблеми з виплатою боргів третім особам можуть призвести до того, що власники облігацій можуть вимагати перегляду умов, аж до вимоги дострокового погашення.

Але де-факто цього, швидше за все, не відбудеться - інвестори зацікавлені в успішній і платоспроможній компанії, а банкрутство "Мрії" не дає шансів на отримання 100% вкладених коштів.

"Вони зобов'язані були повідомити власникам про складнощі. Це можна назвати технічним дефолтом, але це не означає, що будуть негативні наслідки для майбутніх платежів", - говорить Паращій.

Агрохолдинг "Мрія" контролюється родиною українських бізнесменів Гутів (Микола Гута - керівник компанії, Іван Гута - глава ради директорів). Штаб-квартира "Мрії" знаходиться в західній Україні, у селі Васильківці Тернопільської області, повідомляє "Дзеркало тижня".